9月煤炭市场弱势盘整 煤价延续窄幅波动

时间:2019-09-09         浏览次数

  概述:8月煤炭市场整体处于弱势运行,下游需求偏差,煤价稳中下行;产地方面,上半旬产地煤价因周边电厂补库需求及化工等用煤阶段性补库,煤价有所小幅上调,但进入下半旬后,主产地部分地区因环保、安全检查增多,产量受限,加之需求不振,库存压力较大,整体煤价稳中有降,特别内蒙部分地区开始对超产煤矿进行煤管票受限发放,对煤价大幅下跌有一定支撑作用。港口方面,前期是台风影响,港口作业效率低下,库存有所累计,后续台风消退后港口调入调出作业恢复正常,整体库存所有回落,然依旧处于高位水平截止2019年8月30日,环渤海四港区总场存2450万吨较月初增加66.3万吨左右。加之港口动力煤经过前面小幅探涨后开始弱势下行,市场交易冷清,下游旬货偏少,可成交压价严重,部分贸易商鉴于成本倒挂挺价暂不出售,市场情绪相对悲观对后市。现动力末煤(CV5500)主流报价580-585元/吨,(CV5000)主流报价510-515元/吨。当前下游电厂日耗和库存均平稳运行,电厂库存虽然经过一段时间下行期,但整体仍处高位水平,加之水泥行业错峰生产叠加传统消费淡季,整体日耗水平将逐步下降。临近9月份年度长协、月度长协定价出炉,多以观望为主,等待市场进一步明朗。

  国家统计局8月27日发布的工业企业财务数据显示,2019年7月份,全国规模以上工业企业利润总额同比增长2.6%,环比下降3.1%。其中1-7月中电气机械和器材制造业利润总额同比增长15.6%,专用设备制造业增长14.3%,石油和天然气开采业增长12.9%,电力、热力生产和供应业增长12.2%,非金属矿物制品业增长10.8%,有色金属冶炼和压延加工业增长6.0%,通用设备制造业增长5.1%,农副食品加工业增长0.9%,纺织业增长0.1%,石油、煤炭及其他燃料加工业下降50.6%,黑色金属冶炼和压延加工业下降25.1%,汽车制造业下降23.2%,化学原料和化学制品制造业下降11.6%,计算机、通信和其他电子设备制造业下降6.3%,煤炭开采和洗选业下降3.8%。尽管7月份工业企业利润增速由负转正,但经济下行压力较大,市场需求趋缓,工业品价格下降,工业企业利润的波动性和不确定性依然存在,促进企业利润稳定增长仍需努力。从数据上不难看出,制造业增速缓慢,高耗能企业处于下降,主要国内外双重因素影响。

  目前国际海运费及汇率高位,压制进口离岸价格上涨,同时电厂招标价低,贸易商操作困难。现印尼(CV3800)FOB报价31.5-32美元/吨,澳煤(CV5500)FOB报价49-49.5美元/吨。下半年国家对部分进口煤进行通关限制政策,在煤炭进口总量不超过去年的总体原则下,后几个月进口将有所减少。加之广西、珠海、广州、太原等地海关不再接受异地报关,部分电厂进口煤额度已经不足,拉运国内煤炭数量或将相应增加。进口煤炭作为国内煤炭的补充,以其价格的竞争优势在国内市场占有一席之地。但随着国内煤炭先进产能的有序释放,煤炭供应趋于宽松,进口煤对国内市场的冲击加大。

  数据显示7月份全国铁路煤炭发运量2.1亿吨,同比增加6%。1-7月发运煤炭14.2亿吨,同比增加3%。近期大秦线发运相对稳定,日均发运量110-120万吨。目前环渤海港口整体库存处于高位,但经过前期集中装货离港之后,个别港口库存下降明显,其中秦港库存575.5万吨,周环比减少57.5万吨,截止30日,环渤海四港锚地船舶数量66条,其中秦皇岛港28条,国投曹妃甸港5条,神华黄骅港30条,国投京唐港3条,而下游终端电厂北上拉运主要长协积极性提高,对市场煤暂无较大采购,且压价严重。

  国家统计局近日公布了2019年7月份全国分省原煤产量,数据显示,7月份,全国原煤产量32223万吨,同比增长12.2%,增速比上月扩大1.8个百分点;环比减少1112万吨,下降3.34%。7月份,全国日均原煤产量1039万吨,比上月减少72万吨。整体上7月我国原煤产量增速快速上升。而进入7月,受煤矿事故发生影响,主产区安监力度加严,叠加产地煤管票及暴雨等天气影响,导致7月煤炭产量环比出现下滑,但同比来看,在去年低基数背景下,今年7月长协保供量较充足,日均产量达今年以来次高位,接近去年的高位,同比大幅增长12.2%。

  从7月份全国原煤分省产量来看,煤炭主产区的原煤产量继续保持稳定增长其中内蒙古、山西、陕西产量分别为8820.2万吨、8420.2万吨、5881.8万吨。涨幅最大的为内蒙古,同比增长26.8%,陕西省同比增长12.1%;山西省同比增长11%。而内蒙古原煤产量较上月减少5.2万吨,下降0.06%;山西省原煤产量较上月减少361.8万吨,下降4.12%;陕西省原煤产量较上月减少479.7万吨,下降7.54%。

  下游需求方面,进入8月三伏天结束,立秋伊始,但仍处于煤炭消费旺季,月初日耗不及预期,后续沿海六大电厂及内陆重点电厂耗煤量维持同期正常水平,其中沿海六大电厂日耗恢复至77万吨以上。然而端电厂继续以消耗库存为主,基本保持长协煤刚性需求,对市场煤采购偏于谨慎,对市场煤采购需求难有起色。其他高耗能水泥、陶瓷及建材等用煤单位基本以产订采,实际成交低于市场煤价,无较大采购需求。截至8月30日,六大发电集团沿海电厂库存1639.59万吨,环比上周减少8.38万吨,库存可用天数为21.26天,同比减少1天。

  海关总署数据显示,2019年7月份中国进口煤及褐煤3288.5万吨,同比增加387.9万吨,增长13.37%;环比增加578.4万吨,增长21.36%。1-7月煤及褐煤累计进口量18736.4万吨,同比增长7.0%。累计年化进口量32258.4万吨,高于去年全年28123.2万吨的水平。其中7月份中国进口动力煤(包含烟煤和次烟煤,但不包括褐煤,下同)1358万吨,同比增加227万吨,增长20.07%,环比增长283万吨,增长26.33%。累计进口动力煤6771万吨,同比减少439万吨,香港马报资料一肖中特,下降6.09%。 随着秋季的到来,动力煤需求逐渐减少。若按照2018年年底进口煤平控政策要求,剩下的5个月煤炭进口量将控制在9386.8万吨以内水平,月均进口量将降低至1877万吨左右,不足2000吨,较近2个月进口量近3000万吨的水平月均减少1000万吨左右,预计8月份煤炭进口量增速有所下降。

  8月13日,国家能源局发布7月份全社会用电量等数据。7月份,全社会用电量6672亿千瓦时,同比增长2.7%。分产业看,第一产业用电量76亿千瓦时,同比增长5.4%;第二产业用电量4626亿千瓦时,同比增长1.2%;第三产业用电量1110亿千瓦时,同比增长7.6%;城乡居民生活用电量859亿千瓦时,同比增长4.6%。1-7月,全社会用电量累计40652亿千瓦时,同比增长4.6%。分产业看,第一产业用电量421亿千瓦时,同比增长5.2%;第二产业用电量27712亿千瓦时,同比增长2.8%;第三产业用电量6668亿千瓦时,同比增长9.1%;城乡居民生活用电量5851亿千瓦时,同比增长8.8%。

  数据显示,7月份,全国发电量6573亿千瓦时,同比增长0.6%。其中,火力发电量4562亿千瓦时,同比增长-1.6%;水力发电量1374亿千瓦时,同比增长6.3%;核能发电量313亿千瓦时,同比增长18.2%;风力发电量216亿千瓦时,同比增长-10.8%;太阳能发电量107亿千瓦时,同比增长13.2%。1-7月,全国发电量40300亿千瓦时,同比增长3.0%。其中,火力发电量29089亿千瓦时,同比增长0.1%;水力发电量6514亿千瓦时,同比增长10.7%;核能发电量1913亿千瓦时,同比增长22.2%;风力发电量2108亿千瓦时,同比增长5.1%;太阳能发电量676亿千瓦时,同比增长12.1%。7月份,火电、风电增速由正转负,水电略有放缓,核电、太阳能发电加快,清洁能源累计占比继续向上突破,1-7月清洁能源占比27.8%,较1-6月提高0.5个百分点,继续突破历史高位。

  进入9月份份传统用煤淡季即将来临,电煤需求季节性因素支撑作用将有所减弱,居民用电负荷下降,后续用电将主要依赖于工业用电,加之部分电厂开始对所辖机组进行检修,耗煤量将减少。但9月北方气温回落,且存在北方煤炭冬储行情,能有望带动供给增加,考虑到10月70周年大庆前,主产区环保安检日趋严格,内蒙火工品严格限制,山西环保检查持续,港口流向持续减少,部分贸易商看好后市,基于到港成本支撑下,煤价也不可能大跌,也有部分港口贸易商不看好后市,市场情绪分化加剧。但下游电厂库存偏高,环渤海港口库存和接卸港口库存也在高位,下游拉运和采购积极性不会很高,加之长协煤充裕,兑现率偏高,对市场煤采购情绪低迷,煤价支撑渐弱。综合考虑,9月份煤价大幅上涨支撑不强,以小幅波动为主,预计市场煤价格会在580-615元/吨之间窄幅波动,不排除个别煤种有反弹迹象,后续仍关注上游煤炭发运、电厂日耗变化和进口煤的增减情况。

  地址:重庆高新区陈家坪一城新界A栋3-3 邮编:400039Email: